El 17 de agosto, Meng Wei, portavoz de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, introdujo la intensidad del consumo de energía en la primera mitad de este año: Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi y Jiangsu Was 9 Provinces (regiones) en la primera mitad de este año. La intensidad del consumo de energía no disminuyó año tras año, sino que aumentó. La tasa de reducción de la intensidad del consumo de energía en 10 provincias no cumplió con los requisitos de progreso, y la situación nacional de conservación de la energía es muy severa. El documento requiere que las 9 provincias (regiones) cuya intensidad energética no disminuya, sino que aumenta, y las ciudades y prefecturas cuya intensidad energética no disminuye, sino que aumenta, este año suspende la revisión de ahorro de energía de los "dos altos proyectos" que no sean los principales proyectos planificados por el estado. E insta a todas las localidades a tomar medidas efectivas para garantizar la finalización del objetivo de control dual de consumo anual de consumo de energía, especialmente la tarea objetivo de reducir la intensidad del consumo de energía.
A juzgar por las 9 provincias (Qinghai, Ningxia, Guangxi, Guangdong, Fujian, Xinjiang, Yunnan, Shaanxi y Jiangsu), donde la intensidad energética no cayó, pero aumentó en la primera mitad del año, muchos de ellos fueron principales productores de aluminio, zinc y estaño. Distrito. En 2020, la producción de aluminio primario en estas 9 provincias representará el 40% del país, la producción de lingote de zinc representará el 46.1% del país y la producción de lingot de estaño representará el 59% del país.
En mayo y julio, Yunnan, Guangdong y Guangxi han llevado a cabo dos rondas de restricciones de reducción y producción de electricidad, lo que causó una mayor perturbación en la producción de estas tres variedades. Desde el punto de vista actual, las áreas de advertencia de primer nivel incluyen Yunnan y Guangxi, donde la electricidad y la producción se han reducido significativamente en esta etapa, y cubren las áreas clave de producción de aluminio electrolítico y zinc refinado como Xinjiang y Shaanxi. Por lo tanto, no se descarta que las variedades no ferrosas se ampliarán aún más a Xinjiang, Shaanxi, Guangdong y otros lugares. En el futuro, es necesario prestar mucha atención a la política de reducción de electricidad y producción. Si el control del consumo de energía aumenta aún más en el futuro, puede tener un impacto negativo adicional en el suministro ya frágil.
Además, Guangdong y Jiangsu son regiones de consumo importantes. Por lo tanto, si la potencia y la producción están restringidas en estas dos regiones en el período posterior, el consumo en el sector no ferroso también estará restringido.
En general, bajo el control del consumo de energía, las restricciones del lado de la oferta en productos no ferrosos (aluminio, zinc, estaño) probablemente serán mayores que el impacto en el consumo. Al mismo tiempo, existe una alta probabilidad de que la interferencia en el lado de la oferta del sector no ferroso continúe funcionando durante mucho tiempo en el futuro.
Outputing de oferta y demanda del mercado de aluminio
El 11 de mayo, Yunnan implementó una producción escalonada de aluminio electrolítico en la provincia, lo que requiere una reducción del 10% en la carga; El 18 de mayo, un aumento en los recortes de energía requirió una reducción del 40% en la carga. Al 31 de mayo, según la situación de seguimiento, la escala real de reducción de la producción fue más del 20%, lo que significa que la escala de reducción de producción en esta área es de aproximadamente 880,000 toneladas.
Desde mediados de julio, Yunnan ha restringido una vez más la electricidad y la producción. Entre ellas, las compañías de aluminio exigieron recortes del 25%. En la segunda semana de agosto, las compañías de aluminio comenzaron a implementar una reducción del 30% en la producción. En la primera semana de agosto, Guangxi se unió a la reducción de energía, con compañías de aluminio que reducen el poder en un 10%; y que requieren que las compañías de aluminio implementen un límite de producción del 30% antes del 15 de agosto. El impacto del aluminio esta vez se estima en el nivel de 400,000 a 500,000 toneladas. Al mismo tiempo, las 880,000 toneladas previamente cerradas en Yunnan son básicamente desesperadas para reanudar la producción en agosto.
Por lo tanto, la producción doméstica de aluminio ha seguido disminuyendo durante todo el año. Según la suposición de programación de producción más optimista, se espera que la producción de aluminio primaria de China en 2021 sea de 39.1 millones de toneladas, que es más alta que el pronóstico al comienzo del año. La salida cayó en 900,000 toneladas. El 17 de agosto, después del anuncio de la finalización del control doble del consumo de energía en la primera mitad del año, la presión sobre las restricciones de producción en Xinjiang ha aumentado significativamente, y se espera que la posterior producción anual de aluminio se reduzca aún más.
Al mismo tiempo, el consumo doméstico influyó en agosto y comenzó a pasar gradualmente a la temporada alta tradicional. La temporada alta tradicional de septiembre a noviembre impulsará el consumo mejor mes a mes.
El autor predice que incluso con el vertido de reservas y suplementos de importación, el balance general de la oferta y la demanda de aluminio permanecerá en buenas condiciones a finales de este año, y el inventario de transporte al final del año puede estar estable al nivel de 600,000-650,000 toneladas el año pasado.
En general, el precio de 20,000 yuanes/toneladas aún no ha reflejado completamente el futuro patrón de oferta y demanda de aluminio. Se espera que la contracción del lado de la oferta, el ajuste del sector del consumidor y la existencia de la demanda de reabastecimiento en el extranjero, especialmente la interferencia del lado de la oferta, optimice el balance general de la oferta y la demanda, a mediano plazo, se espera que el espacio para que los precios del aluminio aumenten se abran más.
Perspectiva del mercado y demanda del mercado de zinc
A partir de mediados de mayo, Yunnan comenzó a implementar la política de cambio de carga de energía, y la mayoría de las empresas locales de fundición de zinc redujeron la carga de energía. Se puede dividir aproximadamente en varias etapas: Fase 1: 10 de mayo y 17 de mayo durante dos semanas la carga de electricidad disminuyó en un 10%; La segunda etapa: las dos semanas del 24 de mayo y el 1 de junio, la reducción de la carga de electricidad se expandió rápidamente al 30%-50%, e incluso algunas empresas detuvieron la producción; La tercera etapa: el límite de producción de Smelter del 7 de junio de Zhou Yunnan comenzó a aflojarse marginalmente, y la producción se reanudó gradualmente a mediados de junio. La producción de la fundición de zinc de Yunnan de mayo a junio se estima en aproximadamente 30,000 toneladas.
A partir del 14 de julio, Yunnan ha restringido una vez más la electricidad y la producción, lo que requiere que las compañías de fundición de zinc reduzcan su carga en un 5% -40% durante el consumo máximo de electricidad; La reducción de la carga en agosto se amplió una vez al 5%-50%, y la dinámica comenzó en la segunda mitad de agosto. Ajustes menores. Al mismo tiempo, la región de Guangxi también se unió al racionamiento de energía en agosto, y las empresas locales de fundición de zinc redujeron la carga en aproximadamente un 50%. Las empresas individuales en Mongolia interna también implementaron un límite de potencia de menos del 10% en agosto. El impacto de la reducción de electricidad en la producción de fundición de zinc en julio se estima en aproximadamente 10,000 toneladas, y puede exceder las 20,000 toneladas en agosto.
Además, el 16 de agosto, se produjo un gran accidente de seguridad en una empresa de fundición de liderazgo en Zinc en Mongolia Interior. Su producción de fundición principal ha sido suspendida, y su producción de fundición de zinc también enfrenta una incertidumbre obvia a mitad de período.
Por lo tanto, el aumento en la producción doméstica de fundición de zinc en julio fue mucho menor de lo esperado, y la producción mes a mes en agosto volverá a caer. A finales de este año, la tasa de aumento en la producción doméstica de fundición de zinc también se reducirá.
En esta etapa, el inventario doméstico de lingote de zinc está fluctuando básicamente a un nivel bajo de 110,000-120,000 toneladas, y el lugar doméstico muestra una prima, especialmente en Guangdong. La prima es más obvia; Se espera que el inventario doméstico de lingote de zinc continúe a 100,000 más tarde este año, el nivel de 150,000 toneladas.
Con el suplemento principal de las reservas de vertidos, la oferta y la demanda de lingotes de zinc nacionales pueden cambiar de un equilibrio apretado a un ligero excedente a finales de este año, pero la magnitud del excedente es relativamente pequeña.
En resumen, se mantiene el límite de producción de la fundición de zinc en la región suroeste, y el lado del suministro de fundición se verá interrumpido o normalizado a finales de este año. Al mismo tiempo, el consumo en el extranjero continuó mejorando, y el país comenzó a pasar lentamente a la temporada de consumo máximo. El vertido de reservas puede aumentar los niveles de inventario de zinc en etapas, pero la tasa de aumento puede ser limitada. A corto plazo, se espera que los precios del zinc aumenten a 23,000 -23.2 millones de yuanes/toneladas. En el mediano plazo, puede ser difícil para los precios del zinc que salga de un mercado de tendencias claras.
Perspectiva de la oferta y demanda del mercado de estaño
La distribución de la producción de estaño está relativamente concentrada, y el suministro de los principales países productores se alterará constantemente
La distribución de la producción de estaño refinada en el mundo está muy concentrada. En 2020, China, Indonesia y Malasia representarán el 75.2% de la producción global en Asia. La distribución de la producción de estaño refinada en China también está muy concentrada. La producción de estaño refinado en Guangxi y Yunnan juntos representa el 59% del país.
Desde principios de este año, la situación epidémica en Indonesia, Malasia y Myanmar ha seguido empeorando, lo que ha ralentizado la recuperación de la producción de los principales países productores de estaño en el sudeste asiático. La producción del Grupo de fundición de Malasia y Tianma Company incluso disminuyó significativamente. En el primer trimestre, la producción refinada de estaño de Tianma Company cayó en casi 10,000 toneladas año tras año. , Roskill, un ejecutivo del Grupo de fundición de Malasia, espera reducir la producción en 50-10,000 toneladas este año.
Desde principios de este año, el brote en Myanmar no solo ha afectado su propia producción, sino que también ha afectado la autorización aduanera de los puertos chinos. Debido al brote en Myanmar, el puerto Ruili de Yunnan ha sufrido múltiples pruebas de ácido nucleico y cierres de aduanas para todos los empleados, lo que ha afectado las importaciones nacionales de mineral de estaño en cierta medida. Al mismo tiempo, las inspecciones ambientales en abril, los recortes de energía en Yunnan desde mediados de mayo y los cortes de energía de Guangxi en agosto han interferido negativamente con la producción refinada de estaño.
La reducción de electricidad causó una contracción inesperada de suministro doméstico
En mayo, debido a la escasez de energía en Yunnan, todas las fundiciones de estaño, excepto Yunxi, se cerraron. En ese mes, la producción de lingotes nacionales de estaño fue casi 2,000 toneladas más baja de lo esperado a principios de mes. El 28 de junio, Yunxi se sometió a mantenimiento por no más de 45 días. La producción de lingotes de estaño de China continuó siendo interrumpida significativamente. En julio, la producción de lingot de estaño cayó en 2.800 toneladas del mes anterior. A mediados a principios de agosto, Yunxi se recuperó gradualmente, pero Guangxi fue perturbado por el corte de energía, lo que se estima que afecta la producción de aproximadamente 1,000 toneladas, lo que afectará el progreso de la recuperación de la producción de estaño refinado.
Desde mayo, en beneficio del fuerte crecimiento del consumo de estaño en el extranjero, la ventana de exportación de estaño ha seguido abriéndose, y las exportaciones de lingotos de estaño de China han aumentado considerablemente, y la fundición de estaño de China se ha visto afectada por el racionamiento de energía en Yunnan y Guangxi. Las existencias de estaño permanecieron en mínimos récord, y las existencias de estaño de Shanghai y London mostraron una situación muy estricta.
El aparente inventario de estaño continúa disminuyendo
A partir del 13 de agosto, el inventario total de estaño LME+SHFE fue de 3,57 toneladas, una disminución de 3,708 toneladas desde finales del año pasado y una disminución de 5,236 toneladas del mismo período del año pasado. En el mismo período, las existencias de estaño de Shanghai cayeron a aproximadamente 1,500 toneladas, lo cual fue un nivel extremadamente bajo desde el listado, mientras que Lunxi permaneció en un nivel bajo de aproximadamente 2,000 toneladas. En general, el inventario de estaño dominante ha mostrado una tendencia a la baja continuada.
Lun Tin Spot y Shanghai Tin Spot, las primas permanecen altas
Debido a los inventarios bajos de estaño en Shanghai y Londres, Lunxi Cash-3m ha mantenido un récord más alto desde febrero, mientras que las primas y descuentos de Shanghai Tin Spot han aumentado significativamente desde junio. Las actuales primas de stat spot de shanghai son de 5,000 yuanes/toneladas. También está en un nivel muy alto en la historia. Esto muestra que bajo el fondo de los inventarios bajos absolutos, tanto Shanghai como London Tin Spot están en un estado muy ajustado.
En general, el lado del suministro de estaño continúa siendo perturbado, y el consumo se ha beneficiado del alto auge continuo en los semiconductores. Las existencias de lata LME+SHFE han caído para grabar mínimos, y los lingotes de estaño continúan mostrando una situación muy estricta. Debido al impacto de la epidemia, los principales países productores de estaño en el sudeste asiático han ralentizado la recuperación de la producción, y el país ha seguido siendo perturbado por el poder y otros problemas, especialmente en Yunnan y Guangxi, las principales áreas productoras de lingotes de lata nacionales. En este contexto, se espera que Shanghai Tin alcance 250,000 yuanes/toneladas en los próximos tres meses.
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Tiempo de publicación: agosto-23-2021